Оценка стоимости промышленного оборудования при оформлении залога

Опубликовано: 15 октября 2009 г. в 15:20, 612 просмотров Комментировать

Промышленное оборудование, являющееся собственностью предприятий, представляет собой не только средство производства, но и очень важный финансовый актив, который может быть использован как залоговое обеспечение банковских кредитов. Промышленное оборудование различных отраслей экономики отличается широчайшей номенклатурой, спецификой использования, большим количеством марок, моделей, технических характеристик и фирм-изготовителей. Такое разнообразие объектов делает оценку стоимости промышленного оборудования одним из наиболее сложных, но, одновременно, и востребованных, видов оценочной деятельности. В этой статье я хочу обратить внимание читателей на ряд важных особенностей оценки оборудования, предназначенного для передачи в залог, надеюсь, что эта информация поможет Вам правильно выбрать объект залога, критически отнестись к его возможной стоимости и понять экономическую логику, которая лежит в основе оценки рыночной стоимости промышленного оборудования.

Начнем с анализа рынка. В силу того, что промышленное оборудование, как правило, имеет узкоспециальное применение, то рынок оборудования также разбит на сектора, имеющие свою специализацию. Такая жесткая структурированность рынка приводит, по сути, к образованию множества специальных рынков, достаточно небольших по объему продаж, на которых может быть продано или куплено специальное промышленное оборудование данного класса. Узость рынка, к которому относится оцениваемое оборудование, приводит к большим сложностям при реализации данного оборудования, эти сложности выражаются и в большом времени, необходимом для поиска покупателя и совершения сделки купли-продажи, и в значительных скидках, которые продавец вынужден предлагать покупателю. Поэтому банки, принимающие в залог специальное оборудование, часто назначают очень большие дисконты, то есть выдают кредиты на сумму, значительно меньшую, чем рыночная стоимость оборудования. Они по-своему правы, ведь их риски достаточно высоки, а когда отсутствуют перспективы быстрой реализации объекта залога, то банки просто вынуждены идти на ужесточение кредитных условий. Я бы посоветовал заемщику, если у него есть такая возможность, использовать для залога более универсальное оборудование, имеющее применение во многих отраслях, в этом случае Вам будет проще добиться от банка лучших условий кредитования.

Важнейшим этапом оценки оборудования является проверка его исправности и работоспособности. Здесь можно выделить три отдельных ситуации. Первое, оборудование работает в составе какого либо производства. Здесь все понятно — оборудование исправно, возможно оно и требует ремонта, но оно комплектно и работоспособно. Второе, новое оборудование находится на складе и не участвует в производстве. Здесь тоже нет оснований сомневаться в исправности оборудования, ведь новое оборудование, как правило, находится на гарантии производителя и он должен будет устранить все неисправности, даже если они встретятся. Третье, оборудование смонтировано в цехах, но само производство остановлено или оборудование демонтировано и находится на складе. Это наиболее сложная ситуация, здесь правомерно возникает вопрос — а пригодно ли это оборудование к использованию? Ответить на него достаточно сложно, здесь нужно либо проводить специальную техническую экспертизу, что будет связано с дополнительными расходами, либо принимать предположение о работоспособности данного оборудования, что увеличивает банковские риски. Но в обоих случаях банк обязательно учтет свои риски и заложит их в стоимость кредита. В этой ситуации я бы посоветовал заемщику запастись какими либо подтверждениями работоспособности и комплектности оцениваемого оборудования, и чем убедительнее будут эти аргументы, тем выше вероятность получить кредит на приемлемых условиях.

Основными факторами, влияющими на стоимость, является техническое состояние оцениваемого оборудования и состояние рынка в этом секторе. Хотя цены на рынке оборудования и не имеют такой резкой динамики, как на сырьевых рынках, но здесь существует другое явление — выпуск новых моделей, которые превосходят по производительности, или по иным характеристикам, ранее выпущенное оборудование. Поэтому при оценке бывшего в употреблении оборудования независимый оценщик начисляет не только физический износ, который определяется по фактическому состоянию оборудования и по оставшемуся эксплуатационному ресурсу, но и начисляет так называемый функциональный износ, который отражает степень соответствия данного оборудования современным требованиям и показывает насколько объект оценки соответствует современным моделям. Не являются редкостью случаи, когда оборудование, находящееся в неплохом техническом состоянии, продать очень трудно, потому что на рынке появились значительно более совершенные модели. Много примеров таких ситуаций дает нам рынок компьютерного оборудования и оборудования средств связи.

Еще один фактор, который необходимо учесть, — это затраты на демонтаж оборудования. Передача любого имущества в залог предполагает, что в случае неисполнения заемщиком условий возврата кредита, имущество может быть продано, а продажа предусматривает вывоз имущества к новому владельцу. Но, если предметом залога является крупногабаритное промышленное оборудование, то работы по его демонтажу и подготовке к перевозке могут быть достаточно дорогостоящими, и независимый оценщик, проводящий оценку такого оборудования, обязательно учтет эти расходы, а они могут составить немалую долю в стоимости оборудования. Я хочу обратить внимание заемщиков на этот нюанс. При выборе объекта залога обязательно посмотрите — возможен ли демонтаж и вывоз оборудования? В практике бывают случаи, когда физическая невозможность демонтажа и вывоза выясняется только при проведении оценки, мы сталкивались с ситуациями, когда вывоз заложенного оборудования был возможен только при частичном демонтаже стен цехов, потому что перепланировка производственных помещений велась без учета возможности вывоза крупногабаритного оборудования, размещенного в цехе.

В заключение хочу сказать, что промышленное оборудование, в силу высказанных выше причин, не всегда может быть предметом залога в кредитном договоре, который удовлетворит и кредитора и заемщика, поскольку часто возникают разногласия по поводу величины залоговой стоимости этого специфического имущества. Как правило, в этом случае стороны ищут компромисс в выборе иного предмета залога, например, это может быть промышленная недвижимость или акции предприятия-заемщика. Но оценка недвижимости или оценка акций для целей залога также обладает своей спецификой и имеет свои подводные камни, поэтому выбор предмета залога из числа активов, которыми располагает предприятия, может оказаться не такой тривиальной задачей, как это кажется на первый взгляд. И не будем забывать, что выбор предмета залога может в значительной мере определить параметры кредитного договора — размер кредита и процентную ставку, а эти параметры напрямую будут влиять на финансовую эффективность работы предприятия. Поэтому, если есть различные альтернативы залогового имущества, я бы посоветовал заемщику проконсультироваться с независимым оценщиком на предмет выбора предмета залога, времени и денег на это будет потрачено немного, а польза будет очевидная, да и в любом случае, банк потребует отчет об оценке предмета залога, так что к оценщику все равно придется обращаться.

Леонид Серебренников,
заместитель директора оценочной компании «Старт-Альянс»,
телефон для консультаций по независимой оценке имущества предприятий и организаций: (495) 726-86-74.

Рекомендуем почитать

Леонид МАКАРЕВИЧ: Инновации — это процесс, сжимающий время
15 октября 2009 г. в 15:15
В этом году Холдинговая компания «Электрозавод» установила рекорд: в строй вводятся сразу три крупных энергомашиностроительных комплекса — в Москве, Уфе и Запорожье. Такого в новейшей истории России еще не было. Рывок компания совершила за пятнадцать лет, и все эти годы ее возглавляет Леонид МАКАРЕВИЧ.
MeтроМет. Энергия Вашего успеха
10 ноября 2009 г. в 10:08
Российский рынок цветных металлов в полной мере почувствовал на себе всю «прелесть» мирового экономического кризиса: резкое падение цен в сочетании со снижением потребления цветного металлопроката. Усугубляется это невозможностью кредитования в коммерческих банках. Понятие «рентабельность» для многих компаний отошло в прошлое.
Энергосервисные контракты. Становление, финансовые аспекты, преимущества и недостатки
13 декабря 2013 г. в 15:04
Интерес к сфере энергосбережения и энергоэффективности, с которой Россия начала свое знакомство в 2009 году, когда в свет вышел теперь уже всем известный Федеральный Закон № 261-ФЗ «Об энергосбережении и о повышении энергетической эффективности», не угасает и сегодня.
Динамика развития энергосбережения в 2013\u002D14гг. 261\u002DФЗ: итоги пятилетки
10 декабря 2014 г. в 10:22
​С началом 2014-го стартовал пятый год существования 261-ФЗ «Об энергосбережении и о повышении энергетической эффективности, и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» и четвертый год реализации Государственной программы Российской Федерации «Энергосбережение и повышение энергетической эффективности на период до 2020 года».
«Изменение динамики рынка силовых трансформаторов I–III габарита мощности в условиях финансового кризиса»
15 апреля 2009 г. в 17:04
В какой степени мировой финансово-экономический кризис затронет энергетику? До сегодняшнего дня наиболее часто озвучиваемые регрессивные сценарии и прогнозы по большей части касались промышленности и банков. По данным на ноябрь месяц 2008 года имеет место следующая картина производства и потребления электроэнергии в РФ (использованы материалы Департамента общественных связей и информации ОАО «СО ЕЭС»).

Комментировать

    Еще никто не оставил комментариев.

Для того чтобы оставлять комментарии Вам необходимо зарегистрироваться либо авторизоваться на сайте.