После повышения цен TSMC на свои микросхемы о повышении объявил и Qualcomm – крупнейший в мире поставщик мобильных процессоров. С 1 сентября 2026 года компания повышает цены на все свои микросхемы: процессоры Snapdragon для смартфонов, чипы для автомобильной электроники, модули для устройств интернета вещей, компоненты для AR-очков и робототехники.
Причина – в пресс-релизе компании, одной фразой:
«Полупроводниковая отрасль переживает повсеместный рост затрат на сырьё и комплектующие на всех этапах: от производства пластин и сборки до тестирования, усовершенствованной упаковки, производства памяти и других материалов».
Каждое звено цепочки дорожает одновременно, и Qualcomm передаёт рост себестоимости покупателям.
Цепочка удорожания: от пластины до витрины
Qualcomm не производит микросхемы сам – заказывает их у TSMC и Samsung Foundry. TSMC объявила о повышении цен на 5–10% с 2027 года по всем нормам. Samsung Foundry повышает расценки параллельно. Память DRAM, которая стоит в каждом смартфоне рядом с процессором Snapdragon, подорожала в шесть раз за год. Тестовое оборудование Teradyne генерирует рекордную выручку – потому что его услуги стоят дороже. Передовая упаковка (CoWoS, EMIB) – в дефиците и дорожает.
Qualcomm покупает пластины у TSMC дороже. Покупает память у Samsung и SK hynix дороже. Платит за тестирование и корпусирование дороже. Собирает всё это в процессор Snapdragon и продаёт Xiaomi, Samsung, OPPO и десяткам других производителей смартфонов дороже. Производители смартфонов закладывают повышение в розничную цену. Покупатель в магазине платит больше.
Эта цепочка – наглядная иллюстрация «чипфляции», о которой мы давно пишем: ИИ-бум перетягивает ресурсы полупроводниковой отрасли, и стоимость каждого компонента растёт по всей вертикали – от кремниевой пластины до готового устройства на полке.
Финансовые результаты: выручка растёт, прибыль падает
Qualcomm отчиталась за третий квартал 2026 финансового года. Картина – типичная для компании, зажатой между растущими расходами и сдержанным спросом.
Выручка – $9,95 млрд (чуть выше прогноза аналитиков в $9,67 млрд). Прибыль на акцию – $2,21 (чуть ниже ожиданий в $2,23). Чистая прибыль – $2 млрд, на 25% меньше, чем годом ранее. Прогноз на текущий квартал – $2,05–2,25 на акцию при выручке $9,7–10,5 млрд – ниже консенсуса аналитиков ($2,36 и $10,02 млрд соответственно).
Выручка держится. Прибыль сжимается. Разрыв – те самые растущие затраты на комплектующие, которые Qualcomm пока несёт на себе и которые с сентября начнёт перекладывать на клиентов.
Мобильный бизнес: дно в Китае
Продажи мобильных процессоров составили $5,1 млрд – падение на 20% год к году. Qualcomm считает, что в Китае компания «достигла дна»: конкуренция с Huawei (который использует собственные процессоры Kirin на микросхемах SMIC) и MediaTek (который наращивает долю в среднем сегменте) вытесняет Snapdragon из крупнейшего мирового рынка смартфонов.
Одновременно дефицит памяти и рост цен на компоненты ударил по бюджетному и среднему сегментам – смартфоны за $150–300 становятся менее конкурентоспособными из-за подорожания комплектующих. Qualcomm констатирует: даже покупатели премиальных Android-смартфонов ищут более низкие цены. Повышение стоимости процессоров в этих условиях – решение, которое может дополнительно сократить спрос.
Диверсификация: автомобили, ИИ, очки
Qualcomm активно снижает зависимость от смартфонного рынка. Три направления роста:
- Автомобили – выручка $1,59 млрд за квартал, цель – $10 млрд к 2029 году. Объявлена поставка процессоров для цифровой приборной панели BMW. Qualcomm Snapdragon Digital Chassis – платформа, объединяющая информационно-развлекательную систему, телематику, систему помощи водителю и подключение к сети в одном чипе. Каждый автомобиль потребляет полупроводников на $500–1 000 и доля Qualcomm в этой сумме растёт;
- Инфраструктура ИИ – Qualcomm планирует выручку $5 млрд по этому направлению в следующем году. Компания приобрела Modular (разработчик ПО для ИИ) и готовит собственную программную платформу (анонс – август). Цель – конкурировать с Nvidia не только в периферийных ИИ-устройствах, но и в серверных вычислениях;
- Интернет вещей (промышленные устройства, AR-очки, робототехника) – выручка $2,66 млрд, рост на 9%. По прогнозу Qualcomm, к следующему году автомобили, ИИ и IoT обеспечат 60% общей выручки – и мобильные процессоры впервые перестанут быть главным бизнесом компании.
Лицензирование: тихий, но прибыльный бизнес
Подразделение QTL (Qualcomm Technology Licensing) заработало $1,28 млрд за квартал – лицензируя патенты на технологии мобильной связи (3G, 4G, 5G) другим производителям. Каждый смартфон с поддержкой 5G в мире – от Samsung до Xiaomi, от Apple до OPPO – содержит технологии, запатентованные Qualcomm, и за каждый проданный аппарат производитель отчисляет роялти. Даже если Qualcomm потеряет рынок мобильных процессоров, лицензионные отчисления продолжат поступать – пока мир пользуется сотовой связью.
Что это значит для покупателя
TSMC поднимает цены на пластины. Производители памяти – на DRAM. Qualcomm – на процессоры. Три повышения складываются в одном устройстве: смартфон, который в прошлом году стоил 30 000 рублей, в следующем может стоить 35 000 – при тех же характеристиках.
IDC уже прогнозирует рост средней мировой цены смартфона на $94 в 2026 году и ещё на $23 в 2027-м. Повышение цен Qualcomm с 1 сентября – ещё один вклад в эту динамику. Падение мировых поставок смартфонов на 14% (крупнейшее в истории) – прямое следствие: при росте цен спрос сокращается, особенно в бюджетном сегменте, где каждый доллар наценки отсекает миллионы покупателей.
TSMC дорожает. Память дорожает. Теперь дорожает и Qualcomm. С первого сентября каждый процессор Snapdragon – от бюджетного 4-й серии до флагманского 8 Elite – будет стоить для производителя смартфона больше, чем вчера. Кто заплатит в конечном счёте – покупатель в магазине.
